Premiers pas dans les options

Know What You Want...

Avant de commencer à négocier des options, il est essentiel d'avoir une idée claire de ce que vous espérez accomplir. Les options peuvent jouer divers rôles dans différents portefeuilles, et le choix d’un objectif réduit le champ des stratégies appropriées que vous pourriez choisir. Par exemple, vous pourriez décider que vous souhaitez tirer davantage de revenus des actions que vous possédez. Ou peut-être espérez-vous protéger la valeur de votre portefeuille d’un ralentissement du marché. Aucun objectif n’est meilleur qu’un autre, tout comme aucune stratégie d’options n’est meilleure qu’une autre – cela dépend de vos objectifs.

Et comment l'obtenir

Une fois que vous avez décidé d'un objectif, vous pouvez commencer à examiner les types de stratégies d'options pour en trouver une ou plusieurs qui peuvent vous aider à atteindre cet objectif. Par exemple, si vous souhaitez générer davantage de revenus grâce aux actions que vous possédez, vous pouvez étudier des stratégies telles que la vente d’options d’achat couvertes. Ou, si vous essayez de protéger vos actions contre un ralentissement du marché, vous pourriez penser à acheter des options de vente ou des options sur un indice qui suit le type d'actions de votre portefeuille.

Êtes-vous éligible ?

Sur la base des informations que vous fournissez dans le contrat d'options, votre société de courtage vous approuvera pour un niveau spécifique de négociation d'options. Tous les investisseurs ne sont pas autorisés à négocier tous les types de stratégies, car certaines stratégies comportent des risques importants. Cette politique vise à protéger les sociétés de courtage contre les investisseurs inexpérimentés ou insuffisamment financés qui pourraient finir par faire défaut sur leurs comptes sur marge. Cela peut empêcher les investisseurs de négocier au-delà de leurs capacités ou de leurs moyens financiers. Les niveaux d'approbation et les qualifications requises varient, mais la plupart des sociétés de courtage ont quatre ou cinq niveaux. En général, plus vous avez d’expérience en matière de trading et plus vous devez investir d’actifs liquides, plus votre niveau d’approbation est élevé. Les entreprises peuvent également vous demander de reconnaître votre acceptation des risques liés au trading d'options.

Faire la paperasse

Même si vous disposez d’un compte d’investissement général, vous devez suivre des étapes supplémentaires avant de vous lancer dans le trading d’options. Tout d'abord, vous devrez remplir un formulaire de contrat d'options, qui est un document utilisé par les sociétés de courtage pour mesurer votre connaissance des options et des stratégies de négociation, ainsi que votre expérience générale en matière d'investissement. Avant de commencer à négocier des options, vous devez lire le document intitulé Caractéristiques et risques des options standardisées, qui contient des informations de base sur les options ainsi que des exemples détaillés des risques associés à des contrats et stratégies particuliers. En fait, votre société de courtage est tenue de le distribuer à tous les investisseurs potentiels en options.

Surveillez les marges

Vous ne pouvez pas acheter d’options sur marge, comme vous pouvez le faire avec des actions. Mais certaines sociétés de courtage exigent que certaines transactions d'options, telles que la souscription d'options d'achat non couvertes, aient lieu sur un compte sur marge. Cela signifie que si vous écrivez un appel, vous devrez conserver un solde sur votre compte pour couvrir le coût d'achat des actions sous-jacentes si l'option est exercée. Cette exigence de marge pour les émetteurs non couverts est fixée à un minimum de 20 % du titre sous-jacent moins le montant de l'option hors du cours, mais jamais à moins de 10 % de la valeur du titre.

Si la valeur des actifs de votre compte sur marge tombe en dessous du niveau de maintien requis, votre société de courtage effectuera un appel de marge ou vous informera que vous devez ajouter du capital afin de répondre aux exigences minimales. Si vous ne prenez pas les mesures appropriées, votre société de courtage peut liquider les actifs de votre compte de placement personnel sans votre consentement. Étant donné que la valeur des options peut changer sur une courte période, il est important de surveiller votre compte de trading d'options et d'éviter d'être pris par un appel de marge.

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